市場(chǎng)上(shàng)有(yǒu)些(xiē)證券從業人(rén)員以專業炒股、承諾保底收益、約定收益分成等手段，騙得(de)客戶信任，從而私下為(wèi)投資者做(zuò)資産管理(lǐ)，進行(xíng)違規代客理(lǐ)财活動。然而當出現投資損失後，常常引發矛盾糾紛，從業人(rén)員代客理(lǐ)财違規事實也會(huì)浮出水(shuǐ)面。
　　某券商營業部前員工A（持證券經紀人(rén)執業證書(shū)）私下與該營業部客戶B簽訂合作(zuò)理(lǐ)财協議，約定由其對客戶賬戶內(nèi)60萬資金進行(xíng)證券買賣操作(zuò)，委托期限為(wèi)12個(gè)月（2015年3月17日至2016年3月17日）。合同期內(nèi)，賬戶如産生(shēng)超過20%盈利，其享有(yǒu)盈利部分的20%，若盈利不超過20%則盈利全部為(wèi)客戶所有(yǒu)；如虧損超過20%，客戶有(yǒu)權終止該協議或讓其免費為(wèi)其服務直到盈利為(wèi)止。後因賬戶虧損較嚴重，雙方提前終止協議。從業人(rén)員A已向當地證監局書(shū)面承認上(shàng)述違規事實。A某擅自代理(lǐ)客戶從事證券投資理(lǐ)财，并約定分享投資收益，其行(xíng)為(wèi)已經構成代客理(lǐ)财行(xíng)為(wèi)，違反《證券法》《證券經紀人(rén)管理(lǐ)暫行(xíng)規定》《證券經紀人(rén)執業規範（試行(xíng)）》及《證券從業人(rén)員執業行(xíng)為(wèi)準則》，證監局對其采取出具警示函的行(xíng)政監管措施。中國證券業協會(huì)依據《自律監察案件辦理(lǐ)規則》和(hé)《自律管理(lǐ)措施和(hé)紀律處分實施辦法》有(yǒu)關規定，對證券從業人(rén)員A采取了紀律處分措施。而投資者B某因為(wèi)盲目相信從業人(rén)員A某的承諾，最終自身财産遭到了侵害。
　　證券從業人(rén)員代客理(lǐ)财是指證券公司員工私下接受客戶委托，擅自代理(lǐ)客戶從事證券投資理(lǐ)财的行(xíng)為(wèi)。
　　《證券法》第一百四十三條規定，證券公司辦理(lǐ)經紀業務，不得(de)接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格；第一百四十四條規定，證券公司不得(de)以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作(zuò)出承諾；第一百四十五條規定，證券公司及其從業人(rén)員不得(de)未經過其依法設立的營業場(chǎng)所私下接受客戶委托買賣證券。
　　《證券經紀人(rén)管理(lǐ)暫行(xíng)規定》（以下簡稱《暫行(xíng)規定》）第十三條規定，證券經紀人(rén)應當在本規定第十一條規定和(hé)證券公司授權的範圍內(nèi)執業，不得(de)有(yǒu)下列行(xíng)為(wèi)：（一）替客戶辦理(lǐ)賬戶開(kāi)立、注銷、轉移，證券認購、交易或者資金存取、劃轉、查詢等事宜；……（三）與客戶約定分享投資收益，對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作(zuò)出承諾。
　　《證券經紀人(rén)執業規範（試行(xíng)）》第二十條規定，證券經紀人(rén)應在《暫行(xíng)規定》第十一條規定和(hé)所服務證券公司授權的範圍內(nèi)執業，不得(de)有(yǒu)《暫行(xíng)規定》第十三條禁止的行(xíng)為(wèi)；第三十二條規定，證券公司的員工從事證券經紀業務營銷活動，參照該規範執行(xíng)。
　　《證券從業人(rén)員執業行(xíng)為(wèi)準則》第一條規定，從業人(rén)員應自覺遵守“所在機構的規章制(zhì)度以及行(xíng)業公認的職業道(dào)德和(hé)行(xíng)為(wèi)準則”的規定。
　　從這個(gè)案例我們可(kě)以看出，投資者一定要明(míng)确區(qū)分證券公司資産管理(lǐ)業務與從業人(rén)員違規代客理(lǐ)财行(xíng)為(wèi)。依據《證券公司監督管理(lǐ)條例》第四十五條的規定，證券公司可(kě)以依照《證券法》和(hé)本條例的規定，從事接受客戶的委托、使用客戶資産進行(xíng)投資的證券資産管理(lǐ)業務。投資所産生(shēng)的收益由客戶享有(yǒu)，損失由客戶承擔，證券公司可(kě)以按照約定收取管理(lǐ)費用。證券公司從事證券資産管理(lǐ)業務，應當與客戶簽訂證券資産管理(lǐ)合同，約定投資範圍、投資比例、管理(lǐ)期限及管理(lǐ)費用等事項。證券資産管理(lǐ)業務屬于公司行(xíng)為(wèi)，以證券公司為(wèi)主體(tǐ)與投資者書(shū)面簽署相關資産管理(lǐ)合同。而從業人(rén)員代客理(lǐ)财屬于從業人(rén)員個(gè)人(rén)行(xíng)為(wèi)，一般是從業人(rén)員與投資者私下簽署相關合同或口頭約定相關內(nèi)容。目前證券公司嚴禁從業人(rén)員從事違規代客理(lǐ)财活動，采取了一系列嚴密防範措施，并在對投資者進行(xíng)電(diàn)話(huà)回訪過程中進行(xíng)了充分的風險揭示。在這樣的情況下，如果投資者仍然私下委托從業人(rén)員為(wèi)其理(lǐ)财，則一般認定為(wèi)從業人(rén)員的個(gè)人(rén)行(xíng)為(wèi)，投資者一旦因違規代客理(lǐ)财産生(shēng)虧損，投資者隻能向從業人(rén)員主張權利。
　　投資者不能盲目相信從業人(rén)員違法承諾，應保持理(lǐ)性投資理(lǐ)念，努力提高(gāo)自身專業知識與經驗。投資者隻有(yǒu)通(tōng)過不斷地學習，了解證券市場(chǎng)各類業務規則、産品，分析市場(chǎng)信息、進行(xíng)獨立判斷，不斷積累投資經驗，才能有(yǒu)效地防範風險、獲取投資收益。
*本文轉載自中國證券監督管理(lǐ)委員會(huì)官網